山推股份(000680)中报点评:投资收益大幅下降、利润贡献占比急剧回落

类别:公司 机构:兴业证券股份有限公司 研究员:吴华 日期:2011-08-25

投资要点

    事件:

    公司公布 2011 年半年报,实现营业收入 92.49 亿元,同比增长 34.31%;实现营业利润 7.15 亿元,同比增长 18.35%;实现归属于上市公司股东的净利润 5.00亿元,同比增长 1.30%;实现剔除投资收益后的归属于上市公司股东的净利润 4.74亿元,同比增长 40.31%;基本每股收益为 0.66元,与公司于6月 24日公布的业绩预增公告基本一致,符合预期。

    其中,二季度单季实现营业收入 44.13亿元,同比增长 12.25%;实现营业利润 2.72亿元,同比降低 18.65%;实现归属于上市公司股东的净利润 1.86亿元,同比降低 33.28%;二季度基本每股收益为 0.24元。

    同时, 公司公告对应收款项计提坏账准备和固定资产计提折旧年限进行会计估计变更,以增强抗风险能力;经公司初步测算,减少上半年利润总额约1,458万元, 其中应收款项计提坏账准备会计估计变更减少利润总额约 1,008万元,固定资产计提折旧年限会计估计变更减少利润总额约 450万元。