东方钽业(000962)半年报点评：钽主业稳定增长 新材料业务业绩贡献有限

给予长期的“推荐”评级

    总体分析，我们预计，公司 2011、2012 年 eps 分别为 0.58 和 0.78 元，给予长期的“推荐”评级（暂不考虑未来股份增加的摊薄效应） 。

    投资风险和结论的局限性

    我们盈利预测及结论都是建立在产品价格未来大幅下滑可能性较小以及公司产量基本稳定增长基础上的。未来产品价格走势不符合我们判断，以及公司募投项目进展低于预期，将造成报告中业绩预期及投资结论的偏差。