亚星锚链(601890)调研纪要:船用链增速稳定 未来增长看海工系泊链

类别:公司 机构:长江证券股份有限公司 研究员:刘元瑞 日期:2011-07-11

主要观点如下:

    1. 海洋系泊链是海工平台和船舶的“必备品” ,市场空间广阔,且进入高壁垒较高;

    2. 公司 R5系泊链成功装备国产钻井平台,技术优势初现,未来将充分受益海工发展;

    3. 募投项目助力,系泊链将成未来业绩的核心增长极;

    4. 船用链业务:稳固市场份额,向高端、大船级产品延伸;

    5. 预计公司 2011、2012 年的营业收入分别为 20.35 亿、23.02 亿,每股收益分别为 0.50 元、0.62 元,对应 7 月 7日收盘价的 PE分别为 30、24倍,给予“谨慎推荐”评级。