川化股份(000155)调研快报:受制于天然气供应不足 转型与重组预期值得期待

类别:公司 机构:东兴证券股份有限公司 研究员:杨若木 日期:2011-06-27

盈利预测与投资评级

    短期来看,天然气短缺严重影响公司业绩,原料供应改善的前景不明朗。公司最大的看点是产品结构转型与重组,从目前形势来看,即使公司与泸天化如预期重组,仍不能从根本解决目前所遇难题,如果集团把煤化工或其它资产并入公司,则可值得期待。预计公司 11-12 年 EPS 分别为 0.09、0.22 元,目前股价 7.6 元,对应 PE84、35 倍,首次给予“中性”评级。