三元达(002417)调研简报：WIFI业务进展如期 静待催化因素到来

我们预计2011\2012年公司每股收益为0.87元和1.44元， 对应目前股价， 2011年和2012年的PE(x) 分别为 28.6\17.4。

    我们认为，公司在 WiFi 子行业中占据优势地位；同时综合考虑国内 A 股的整体估值水平、投资者普遍的投资期限（1～6 个月） 、电信运营商对 WiFi 投资加速带来催化剂因素，给予目标价 48 元，对应 2011 年市盈率 55 倍，维持“强烈推荐”评级。