山东墨龙(002490)一季报点评：成本吞噬利润下半年或迎盈利拐点

类别：公司机构：长江证券股份有限公司研究员：刘元瑞日期：2011-04-28

预计 11年 EPS 0.97元，12年 1.40元，10-12年均增速 40%，目前 A股估值不到 20倍，远低于 A股石油钻采行业可比公司，但港股估值仅 9倍，在一定程度上制约了 A股表现。但长期来看，在公司业绩增长的持续推动下，公司 A股表现有望逐渐脱离 H股影响，给予“推荐”评级。