紫鑫药业(002118)一季报点评:人参业务驱动业绩高增长

类别:公司 机构:长江证券股份有限公司 研究员:乔洋 日期:2011-04-19

事件描述

    紫鑫药业4 月16 日发布一季报,主要内容如下:

    一季度,实现营业总收入2 亿元,同比增长523.22%;归属于上市公司股东的净利润6628.5 万元,同比增长465.88%;基本每股收益0.26 元。预计2011 年1-6 月归属于上市公司股东的净利润11500-12000 万元,同比增长338%-357%,基本每股收益约合0.45-0.47 元。

    第三, 预计2011-2012 年EPS 分别为1.00 元、1.45 元,继续维持“推荐”评级

    我们维持公司盈利预测,预计2011-2012 年EPS 分别为1.00 元、1.45 元。公司传统的中成药业务仍能维持平稳增长,而人参新业务空间大、弹性足;公司是A 股市场稀缺的以人参为未来发展主业的投资标的,受益于政策强力推动,具有丰富的想象空间。我们仍然认为可给予公司较高估值,继续维持“推荐”评级。