长城开发(000021)2010年报点评:收入大幅增长 盈利能力略显不足
报告期公司实现营业收入207.71亿元,比上年同期增长54.95%;实现利润总额约4.00亿元,比上年同期增长29.03%;归属于上市公司股东的净利润为3.84亿元,同比增长48.58%。每股收益0.29元。
盈利预测
我们预测,公司2011-2013年营业收入分别为261.2亿元、323.67亿元和396.4亿元,归属于上市公司股东的净利润分别为2.84亿元、3.61亿元和4.61亿元(预计由于投资收益下降2011年净利润相比2010年有所下降),每股收益分别为0.22元、0.27元和0.35元。目前股价对应的2011年和2012年动态市盈率分别为51X和40X,估值水平偏高。不过考虑到公司涉及LED以及移动支付等热点,可适当关注,因此给予"持有"投资评级。