丹化科技(600844)：业绩低于预期 煤制乙二醇项目决定公司未来

给与 “审慎推荐”评级。公司 10 年实现 EPS0.0175 元，略低于我们的预期。预计 2011-2013 年公司每股收益为 0.38 元、1.26 元和 1.68 元对应最新收盘价 18.07 元，2011-2013 年的PE 分别为 47 倍、14 倍、11 倍，我们看好公司煤制乙二醇的发展前景，但现在公司进展不是很顺利，我们会密切关注公司进展，暂时给与“审慎推荐”的投资评级。