宏润建设(002062):期待新能源业务取得突破

类别:公司 机构:国信证券股份有限公司 研究员:邱波 日期:2011-02-24

维持公司"谨慎推荐"评级

    由于交大泰阳目前盈利能力较弱(2010年676万),我们暂维持原来2010-2012年EPS为0.78元,0.79元、1.05元的盈利预测,目前股价对应10-12年PE分别为19X、19X、12X,公司目前仍然处于转型期,未来的经营发展具有一定的不确定性,我们期待公司能通过新能源产业实现华丽转身,暂维持"谨慎推荐"的投资评级。

    风险提示

    如果欧洲市场需求下滑,太阳能组件价格下跌,交大泰阳将重新面临亏损。 流动性紧缩的背景下,公司现金流仍然偏紧。