英力特(000635)调研简报:资源整合提升盈利能力 股权集中强化平台预期

类别:公司 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:梁斌 日期:2011-02-01

预计11年每股收益0.87元,给予"增持"评级

    我们预计英力特10-12年每股收益分别为0.39、0.87和1.10元(根据摊薄后3.01亿股股本计算),对应2011年20倍PE,目标价格17.4元,同时13.8元的增发价对于股价有一定支撑作用,给予"增持"评级。我们认为公司的短期看点在于高PVC价格下的业绩弹性,中长期看点在于盐矿、煤矿资源的整合以及作为大股东化工平台的增长前景。