英力特(000635):受益拉闸限电四季度业绩大增

类别:公司 机构:东兴证券股份有限公司 研究员:杨若木 日期:2011-01-20

原来我们预测公司 10-12年 EPS 在完成增发全面摊薄后分别为 0.29、0.84和 0.95 元,现调整为 0.39、1.00和 1.14 元。考虑到公司增发后解决了长期困扰的高资产负债率问题,提升了公司经营安全性,虽然短期对公司 EPS 和每股 PVC 产能有所摊薄,但从长期打开了公司进一步成长的空间,可以给予公司 2011 年 25 倍PE 估值,目标价 25 元,维持“强烈推荐”评级。