ST阿继(000922)：注入佳电股份股权 公司转型电机业务

根据方案，公司以全部资产和负债（作为置出资产），与佳电厂持有的佳电股份51.25%股权（作为置入资产的51.25%）进行置换，置出资产的预估值约为1.35亿元，置入资产的51.25%的预估值约为10.76 亿元（置入资产的预估值约为21亿元， 最终的评估值以具有证券业务资格的资产评估机构出具并经国务院国资委备案确认的资产评估报告为准），差额部分公司将以8.61 元/股的价格向佳电厂非公开发行约10,932.54 万股股份作为对价。

    同时， 公司以8.61 元/股的价格分别向建龙集团和钧能实业非公开发行约11,479.67 万股股份和410.09 万股股份作为对价，受让二者持有的佳电股份47.07%和1.68%的股权（分别为置入资产的47.07%和1.68%）。

    方案的推出首先解决了退市危机。

    阿继电器近几年因资金紧缺、 技术落后无法适应市场竞争导致生产规模缩小、盈利能力恶化，加之沉重的历史负担，企业生产经营步履维艰。公司2008 年、2009 年连续两年亏损，2010年三季度净利润为-1421.23万元，继续亏损。根据《深圳证券交易所股票上市规则》，连续三年亏损将暂停上市，若第四年仍然亏损将退市。从目前情况来看，公司今明两年实现盈利较为困难，面临较大的暂停上市甚至退市的风险。通过置换和购买佳电股份100%股权，公司将具有较强盈利能力的电机业务引入，重新具备了持续经营能力，退市危机有望得到解决。

    与股改承诺的注入自动控制相关资产相比，此次方案属于较好方案。

    哈尔滨电气集团公司在股改时承诺：在股权分置改革方案实施完毕后，择机启动资产重组工作， 将哈电集团旗下自动控制相关资产以资本运作方式整合入上市公司，实现上市公司的战略转型。