中弘地产(000979)调研信息速递:左手资源 右手现金

类别:公司 机构:兴业证券股份有限公司 研究员:王晓冬/虞淼/张忆东 日期:2010-09-06

在实地调研了公司北京项目之后,我们看好公司未来3 年的成长空间。 我们预计公司 2010年到2012年,EPS 分别为 1.02 元、1.56 元、2.03 元。我们维持公司“推荐”评级,给与公司6个月目标价 15.3 元,即2010年15倍PE。

    土地储备充裕:保证未来3年地产业务快速增长

    截至2010年8月,公司拥有权益土地储备 116万平米,其中非中心项目和海口项目属于二级开发业务。

    土地储备的低廉构成了公司未来三年业绩增长的主要驱动力。 同时, 公司拟获取权益权益土地储备约 433万平米,且上述土地储备将在未来两年陆续获取。