丰乐种业(000713)中报点评:上半年收入提升主要源于房地产一次性收入

类别:公司 机构:长江证券股份有限公司 研究员:乔洋 日期:2010-08-25

盈利预测

    预计公司2010 年-2012 年EPS 分别为0.36 元(剔除房地产业务一次性收入),044 元和0.51 元。主要原因是:①新品种鲁单818 的引入,将扩大公司玉米种品种在黄淮海地区的品牌效应,提高产品市场占有率;公司积极开拓东北市场,目前已有适宜东北市场品种并正在通过当地销售网络整合进行外延式扩展;②公司计划每年有1-2 个水稻国审品种,不断扩大水稻种业务;③计划将生态园业务剥离,公司将专心经营种业和农化。酒店前立交桥建设将于2011 年完工通车,届时酒店将恢复盈利。维持对公司的“谨慎推荐”评级。