白云山A(000522)中报点评:公司步入快速发展时期 上半年业绩大幅增长

类别:公司 机构:华创证券有限责任公司 研究员:高利 日期:2010-08-13

投资建议:推荐(维持) 。我们维持对公司2010-2012 年 EPS 0.51、0.66和0.84元的业绩预测,对应PE 分别为26X、 20X和16X。我们认为, 公司共有 131 个品种入选国家基本药物目录,随着普药在基层用药需求加速释放,公司作为品牌普药企业受益明显;营销改革已呈现效果,随着医疗市场扩容,公司步入快速发展时期;同时,公司拥有1300 亩优质土地,且存在广药集团整合预期。

    目前13.09元的股价严重低估公司价值,维持“推荐”评级不变。6个月内目标价位15.3元、12个月内目标价位 19.8元。