宏达新材(002211):产品供不应求 扩建提升公司竞争力

类别:公司 机构:华创证券有限责任公司 研究员:高利 日期:2010-08-06

1、高温混炼行业前景乐观

    未来三年国内高温混炼胶产能与需求同步增长,产需基本平衡,不会出现明显供大于求的情况。高温胶下游54%用于按键,主要下游笔记本电脑产量复合增长率超过35%,手机产量复合增长率将近40%,行业前景较乐观。

    2、宏达新材产销情况很好

    受下游驱动,公司混炼胶产品供不应求,价格稳中有升;公司4月份投产的单体和高温胶装置运行良好,产品质量和二甲选择性达到国内先进水平。

    3、公司增发事项将很快落实

    公司增发后,有机硅单体产能将扩大到22.5万吨,实现上下游一体化和副产物利用,公司上下游一体化优势将进一步体现。

    4、盈利预测与投资评级

    维持2010年、2011年和2012年EPS为0.34元、0.47元和0.64元盈利预测不变,看好公司成长性,维持推荐评级。