华东数控(002248)中报点评：业绩将超预期 调高盈利预测与目标价格

调高盈利预测与目标价格，维持“买入”评级调高10-12 年EPS 分别为1.30、1.68、2.16 元，动态PE 为34、26、20 倍，调高6-12 个月目标价格至2011 年30 倍至50 元，维持“买入”评级。

    公司中期业绩符合预测，净利润同比增加31%上半年实现主营收入3.23 亿元，同比增33%。归属股东扣除非经常性损益后净利润5,164 万元，同比增35%。此前预测EPS 为0.43 元，实际0.43 元，以总股本计EPS 为0.42 元，符合预期。2季毛利率与1 季持平，销售净利率比1 季升5.2 个点，达18.6%。

    三季度预增20-50%，全年业绩将超出我们此前预期预计1-3 季度EPS 为0.86 到1.08，中值为0.97 元，调高2010年盈利预测到1.3 元。同时调高2011-2012 年的盈利预测。

    10 送10 的高分配方案，表明管理层对未来成长性的信心推出每10 股转增股本10 股，现金股利1 元（含税）的方案。

    公司核心关注点在于其核电业务的进展

    华东重工及新成立的核电设备公司的业务将显著影响公司价值投资风险：公司核电业务进展低于预期