东安动力(600178)调研简报：本部持续改善 东安三菱延续较快增长

盈利预测与投资建议

    维持前期预测，即公司2010本部微车发动机销售37万台，本部将略有盈利；东安三菱销售发动机销售64万台，同比增35%。预计2010、2011年每股收益分别为1.22元、1.39元。

    目前轿车市场增速放缓，汽车股估值水平下移。如按2010年15倍市盈率，则公司合理价格为18元左右；如考虑上市公司再增持东安三菱19%的股权，则EPS更有望增厚约40%，维持"强烈推荐"评级。