东安动力(600178)季报点评：一季度本部与DAE销量创高峰 坚定看好全年业绩

盈利预测与投资建议：预计公司2010 本部微车发动机销售37 万台，本部将略有盈利；东安三菱销售发动机销售64 万台，同比增35%。预计东安动力2010、2011 年每股收益分别为1.22 元、1.39 元。按4 月26 日收盘价，10 年PE 为14 倍。给予其10 年20 倍市盈率，则东安动力合理价值为24 元左右；如考虑上市公司再增持东安三菱股权的19%，则利润更有望增厚约50%，维持“强烈推荐”评级。