远兴能源(000683):矿权到手 疑虑尽消 煤炭业务进入收获期

类别:公司 机构:广发证券股份有限公司 研究员:陈亮/林红垒 日期:2010-03-22

投资建议

    因为公司转让蒙大矿业股权的投资收益全部计入2009年的业绩,因此2010年业绩将与我们之前预测不符。结合公司2010年转让苏尼特碱业的投资收益,综合预测公司2009—2012年EPS分别为1.66元0.43元、1.16元和1.76元。2010年成为公司转型之年,湾图沟、纳林和二号矿将相继进入投产期。未来随着湾图沟矿、纳林和二号矿产能的提升,远兴能源煤炭的权益产能将达到800万吨左右。鉴于公司煤炭业务较高的成长性以及化工业务盈利的改善,我们维持买入的投资评级。