现代投资(000900)2009年年报点评:车流量维持增长 估值偏低

类别:公司 机构:上海证券有限责任公司 研究员:冀丽俊 日期:2010-03-08

投资建议:

    我们预计公司2010、2011 年营业收入分别增长1.94%和5.59%,归属于母公司所有者的净利润分别增长19.40%和4.12%;每股收益分别为1.89 元和1.97 元;相应的动态市盈率分别为13.94 倍和13.39 倍,估值偏低。

    路网的扩容和连接,有利于所属路段车流量的增长,维持公司“跑赢大市”评级。关注京珠复线、二广高速在未来两年内通车对公司车流量的分流影响;以及公司主要路段面临的大修风险。