星湖科技(600866)2009年业绩预增公告点评:业绩超预期 景气将延续

类别:公司 机构:中信证券股份有限公司 研究员:姚杰/季序我 日期:2010-01-27

业绩预测及评级

    预测09-11年EPS为0.42/0.78/1.09元(已考虑增发),目前股价13.43元,对应32/17/12倍PE。预测假设为:(1) 10、11年呈味核二自:酸均价保持18万元/吨(含税),销量分别为5400吨和8000吨。(2) 10、11年苏氨酸均价都为16.5万元/吨(含税),销量分别为2.8万吨和2.95万n屯。公司产品的高景气度将延续较长时间,业绩确定高速增长,基于2010年业绩,20倍PE估值水平,目标价15.60元。维持“买入”评级。