启明信息(002232)调研报告:打造汽车电子的第一自主品牌

类别:公司 机构:上海证券有限责任公司 研究员:陈启书 日期:2010-01-25

投资建议

    维持未来6 个月内评级为“超强大市”,合理估值为24.85-27.95 元/股。

    公司立足于汽车业IT,不断加强研发投入和业务扩张力度,公司不但在汽车电子业务方面具有巨大的发展潜力,同时,公司在汽车业ERP 软件、系统集成和数据中心业务也具备着一定的技术和市场优势,也将获得较稳定的发展。

    预计2009 和2010 年公司将分别实现归属于母公司所有者的净利润86.37百万元和157.92 百万元,每股收益为0.34 元和0.62 元。目前股价对应2010的动态市盈率为30.38 倍,预期未来6 个月内其动态市盈率可达40-45 倍,对应合理估值为24.85-27.95 元/股。所以,维持未来6 个月内评级为“超强大市”。