德美化工(002054):受益于印染助剂行业回暖

类别:公司 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:李国洪 日期:2010-01-22

投资建议

    天气变冷带动染料助剂需求上升,出口形势好转带动印染助剂行业全面复苏,染料和助剂价格上升毛利率稳步增长,未来染料助剂消费前景依然看好。公司在染料助剂行业向好的情况下出现了业绩大幅增长的良好态势,生产效率得到提高同时生产成本下降,如下表模型预测,我们预计公司09-11年业绩为0.75元、0.88元和1.03元。对目前股价PE为29倍、25倍和21倍,给予谨慎推荐的投资评级。