远兴能源(000683)：搭建平台 前景明朗

本次收购蒙大矿业股权，使得公司对纳林河二号矿井股权提高了10%，进一步增加了对矿业权的控制力，我们判断后期上海证大会陆续退出剩余股权，纳林河二号矿成为公司与中煤能源合作的煤炭业务平台。公司将所持苏天化20%股权出售给蒙大新能源，将蒙大打造成公司化工业务的平台，以此实现与中煤能源甲醇项目的合作。

    盈利预测及投资评级

    公司与中煤合作前期工作正在陆续展开，我们暂时维持先前的盈利预测，2009 年—2011 年每股收益为0.15 元、0.80 元和1.59 元，维持“买入”的投资评级。

    风险提示

    与中煤合作有一定不确定性，将影响蒙大新能源项目进展；甲醇价格的波动将显著影响公司业绩；国际原油价格波动将影响公司股价。