德美化工(002054)3季报点评：季度业绩符合预期 全年将保持高增长

盈利预测。我们再次上调公司的盈利预测，预计公司2009-2011 年EPS 分别为0.70 元、0.83 元和0.93 元，对应的动态市盈率分别为25 倍、21 倍和19 倍，估值仍具有一定优势；公司参股的辽宁奥克和宜宾天原目前正在准备上市，如能成功上市，则有望获得更高的溢价。维持公司 “增持”的投资评级。

    风险提示：如纺织印染行业需求恢复放缓，则公司业绩增长可能略低于预期。