深国商(000056)调研简报:资产重估使价值显现

类别:公司 机构:宏源证券股份有限公司 研究员:张新红/赵曦 日期:2009-09-15

晶购物中心位于深圳市福田区核心商圈,周边居民住宅价格已经达到3万元/平米。对于公司的晶岛项目,按照周边可比物业的市场价格我们保守以4.5万元/平米计算,晶岛购物中心的资产价值为58.5亿元,按照公司持有子公司融发投资股权60%比例公司拥有的晶岛购物中心资产价值为35.1亿元,除掉公司目前负债总额9.8亿元,剩余净资产价值为25.3亿元,目前公司的总市值为11889*7.85(A股)+10169*4.25(B股)=13.65亿元。晶岛购物中心的资产重估价值已远远大于公司的总市值,在此我们没有计算货币资金及其他资产的价值,从资产重估角度可以给予公司"买入"评级。