山东如意(002193)半年报点评:上半年减收增利 中长期关注产能扩张

类别:公司 机构:天相投资顾问有限公司 研究员:—— 日期:2009-08-27

盈利预测和评级。我们预计公司2009-2010 年的基本每股收益分别为0.35 元和0.49 元,以8 月20 日收盘价8.37 元计算,对应的动态市盈率分别为24X 和17X,当前估值水平适中,长期成长性显著,近期股价的下跌创造买点,我们维持其“增持”的投资评级。

    风险提示:

    大盘的系统性风险、

    经济复苏的步伐和力度可能不达预期、

    新增产能释放力度和市场开拓力度可能不达预期、

    原材料价格上升和财务费用率上升可能导致公司盈利能力不达预期。