升华拜克(600226)半年报点评:公司价值仍被市场低估

类别:公司 机构:东海证券有限责任公司 研究员:毛伟/袁舰波 日期:2009-08-25

盈利预测和估值分析

    我们维持公司2009,2010年每股收益分别为0.53元和0.57元的盈利预测。

    根据之前报告的估值分析(详见《具有安全边际,被市场忽略的多行业隐形龙头》);利用相对估值法,公司合理的价值区间在每股12.54-14.25元之间,而利用分部估值法,保守估计公司每股价值约14.18元;因此目前公司的股价仍被市场低估。我们给予公司6个月内12.54元的目标价,维持"买入"评级。