锦江投资(600650)：上半年表现符合预期

公司评价与投资建议

    考虑区位优势与稳健获利成长性，我们持续看好锦江投资的长期发展。虽然全球经济疲软对公司产生的压力仍在，我们认为公司业务在2H09 将逐渐回温，而随着2010年世博会登场，复苏力度将更为明朗。近来集团资产重组的传闻不断，一旦底定，公司前景将获得一定程度的提升。我们根据2010 年市盈率22 倍，将12 个月目标价由11.3 元上修至14.08 元，股价上涨空间有限，故维持「持有」评级。