理财*公司*华丽家族(600503)动态追踪:等待新的催化剂

类别:公司 机构:中银国际证券股份有限公司 研究员:王翀 日期:2009-08-13

报告要点

    公司上半年盈利主要来自依云湾项目的整体出售,未来几年将依靠太上湖和新天地43 号两个项目

    公告定向增发预案,为太上湖二期和收购新天地项目剩余股权募集资金

    我们放慢对公司项目结算速度的假设,预计今明两年EPS 分别为0.16 元和0.80 元

    目前公司每股NAV 约为10.7 元,30%的溢价率不高

    综合而言,公司质地较好,但股价表现尚需等待新的催化剂