九鼎新材(002201):风电业务进展顺利

类别:公司 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:田东红 日期:2009-07-28

简评

    风电业务促公司发展

    公司利用自身在大型玻璃纤维复合材料构件制造技术、质量控制等优势,建设年产160 套1.5MW 复合材料风力发电机叶片项目,项目首只叶片成功下线,标志着公司在风电业务领域成功又迈进一步。预计在2010 年,会带来业绩的大幅增长。

    集团公司整机业务创造更大机会

    九鼎集团目前首套1.5MW 风力机组已经开发生产下线,正在进入风场测试。后续将进行2.5MW、3MW 风力发电机的开发。集团公司整机业务发展既保障了上市公司风电叶片业务的发展,也为公司能否整合风电整机业务提供了机会。

    纺织型玻纤龙头,业绩弹性大

    公司在纺织细砂深加工制品行业中为国内同行业中的佼佼者,居全国纺织型玻纤企业之首。公司募集资金项目,用于扩大产品产能及对现有产品进行升级改造,为公司未来发展打下基础。未来随经济复苏,订单的回复,公司的业绩将由快速的提升。

    盈利预测和估值

    暂维持原有预测不变,预计09-11 年的EPS 分别为0.24 元,0.53元,0.67 元。维持买入评级。