交运股份(600676)调研报告:资源整合中 效果待观察

类别:公司 机构:上海证券有限责任公司 研究员:冀丽俊/杨胜 日期:2009-07-28

投资建议:

    给予投资评级:未来六个月内,大市同步。

    预计公司2009、2010 年营业收入分别增长2%和增长22%,归属于母公司所有者的净利润分别下降17%和增长20%;每股收益分别为0.17 元和0.20 元;相应的动态市盈率分别为42 倍和36 倍。

    公司汽车零部件业务受汽车旺销带动增长较大,客运与物流业务以及水上旅游业务将受益于世博会客流量的增长,可适当关注世博会以及国资整合对公司带来的交易性机会。目前,公司的估值略高,给予公司评级为“未来六个月内,大市同步”。