强生控股(600662)调研报告:世博扩容带来机遇

类别:公司 机构:上海证券有限责任公司 研究员:冀丽俊 日期:2009-07-01

投资建议:

    维持投资评级:未来六个月内,大市同步。

    预计公司2009、2010 年营业收入分别下降12%和增长22%,归属于母公司所有者的净利润分别增长51%和增长12%;每股收益分别为0.22 元和0.24 元;相应的动态市盈率分别为30.0 倍和27.5 倍。

    受益于世博会客流的增长,出租汽车载客率提高,不过规模难以实现增长将无法获得客流增长带来的好处;对于世博专用出租汽车牌照的发放,预计公司有可能获得部分牌照,带动主营业务小幅增长。

    考虑到公司业务特性,在没有新的资产注入之前,业绩增长的潜力不大。维持公司评级为“未来六个月内,大市同步”。