株冶集团(600961)调研简报:量价齐升缓解经营压力 稀贵金属出现估值拐点

类别:公司 机构:方正证券股份有限公司 研究员:邓新荣 日期:2009-05-26

盈利预测

    我们预计2009 年金属铅、锌价格将是小幅振荡上扬走势,这有利稳定公司业绩;而稀贵金属铟、锑、镉等受益CIS(CIGS)基、CdTe 基薄膜太阳能电池发展,公司将出现估值拐点;一旦资源瓶颈得到解决的话,将进一步提升公司的行业龙头地位。我们预计公司2009 年每股收益为0.1 元,维持公司(600961)“增持”投资评级。

    主要风险

    风险提示:1)铅、锌价格波动的风险;2)经济危机的风险;3)能源价格及环保的风险。