高金食品(002143)调研报告:外延扩展值得期待;观察深加工业务发展

类别:公司 机构:长江证券股份有限公司 研究员:乔洋/邵稳重 日期:2009-04-17

业绩预测和投资评级

    预测的核心假设有:

    (1)08-10 年屠宰生猪164、213 和245 万头;

    (2)屠宰业务的综合毛利率分别为5.8%、6.6%和7.5%;

    (3)高低温肉制品产能分别为8000 吨、9600 吨和11520 吨;

    (4)期间费用保持稳定;

    (5)所得税率仍可享受优惠政策。

    我们预测2008-2010 年EPS 分别为0.07、0.20 和0.35 元,首次给予“中性”评级。