航天通信(600677)：导弹订单孕育增长潜力

从经营业绩的角度，由于公司2008年对贸易诉讼等已经计提了准备金，同时公司军品业务2009年将保持较快增长，纺织和贸易业务的盈利也会有所提高，加上补偿款项等因素的影响，我们认为公司2009年的经营将呈现良好的局面，每股收益将达到0.3元。2010年如果公司的资金问题解决，军品产能充分扩大，公司的业绩将继续大幅增长。

    从企业价值的角度看，公司下属的公司从事导弹制造，是该领域内为数不多的保军企业，而且目前有较多的导弹订单，同时公司的军用通信业务也有广阔的需求空间，因此我们认为公司中长期的上升潜力较大，投资价值明显。不过考虑到公司的经营面临不确定因素，给予"谨慎推荐"的评级。