株冶集团(600961):锌冶炼行业正处于历史上最艰难的时期

类别:公司 机构:广发证券股份有限公司 研究员:黄勇 日期:2008-12-03

投资建议:持有

    考虑到公司存货跌价损失的影响,公司全年可能处于亏损的边缘(具体需考虑存货跌价计提情况),明年锌价将仍可能维持低位,而同时矿山企业的精矿价格下降幅度有限,公司09 年全年可能都处于亏损状态。我们预测公司08、09 年EPS 分别为0.03、-0.05 元。鉴于公司当前股价处于净资产附近,我们给予公司“持有”评级,目标价:3.95 元。