太行水泥(600553)：资产注入规模和时点无法判断

事实上，因注入规模、特别是注入时点的行业估值水平和太行股价具有重大不确定性，都使得上述简单测算相对不准确。在目前时点上，因金隅集团下属水泥企业如土地等改制尚未充分，实施资产注入尚需更多时间完善；金隅集团对资产注入预期虽仍将履行承诺，但目前股价水平下金隅对资产注入可能认为并不具有可行性。而金隅仍有除水泥外众多资产，其他的再融资的可能亦将对资产注入构成重大不确定性。因此，在目前时点上我们不建议价值投资者积极介入太行水泥，众多事件仍有不确定性，我们亦无法判断注入时点和规模。