邯郸钢铁(600001)调研快报:资产注入并非一枕邯郸梦

类别:公司 机构:平安证券有限责任公司 研究员:聂秀欣 日期:2008-01-23

内生增长重在产品结构调整:07 年受高炉服役后期影响,钢材产量同比减少,08 年,随着高炉的大修及西区项目铁水的补充,公司炼铁生产瓶颈有望打破,产品结构的调整也将进一步增强盈利能力。

    河北省淘汰落后产能对公司有利:07 年起,河北省将淘汰炼铁能力569 万吨,淘汰落后炼钢产能814 万吨,涉及企业数量34家。省内中小钢铁企业的淘汰,在减少污染的同时,优化了钢铁产业的竞争环境。

    外生性增长值得期待:目前邯钢集团持有公司的37.3%股权,长期来看,具有增持公司股权的动力,邯宝公司和舞阳钢铁公司的注入对公司技术的提升及盈利提升均有积极作用。

    盈利预测:07、08 年EPS 分别为0.38 元、0.51 元。