投资建议和评级 在不考虑路产收购的情况，假设09 年年初完成可分离债的发行，我们预计07 年、08 年粤高速的EPS 分别为0.43 元和0.47 元。按20x 的PE 计算，目标价为9.4 元。若再考虑粤高速的外延式扩张带来的业绩增长预期，我们给予其“买入”评级。
