SST新智(600503)：上海华丽家族优质地产注入

SST新智股改方案：新智科技拟采用资本公积金定向转增的方式向流通股股东每10 股转增3.5 股支以付股改的对价。

    SST新智资产重组方案：目前的低效资产全部售出；通过增发股份吸收合并华丽家族地产公司。按照资产评估价值，新智科技向华丽家族全体股东（南江集团及四名自然人）定向增发40,335万股，新增股份的价格为8.59元/股。

    股改和资产重组方案获得通过并实施后，SST新智总股本将从1.1亿股增至5.27亿股，公司更名为华丽家族。

    华丽家族系崛起中的上海知名房地产开发企业之一,拥有国家建设部颁发的一级开发资质。开发的房地产项目以精品住宅为主,其中已开发销售的“浦东华丽家族花园”、“华丽家族-古北花园”、“檀香别墅”等均为沪上知名楼盘。

    华丽家族2008年利润预计约为1亿元： “檀香别墅”项目的预收款约2亿元预计在08年转为收入，同时“依云花园”项目商铺若出售90％，预计可以在2008年贡献约2.4亿元的收入。

    长春藤运通大厦的正常出租经营后，每年将为公司贡献约1.5亿元的收入。

    2009-2012年，苏州项目和上海“卢湾区第 43 号街坊”项目将成为公司利润的主要来源。根据目前披露规划指标和当前市场情况，苏州项目的全部利润很可能超过30亿元，即使分散在未来五年中实现，平均每年的利润也可达5亿元以上。

    上海“卢湾区第 43 号街坊”项目位置优越，假定全部开发出售，按51％股权计，预计未来可为公司贡献共计15亿以上的利润。

    公司现有项目质地优良，以2.5倍的RNAV估值，公司目标股价为17.2元/股。

    不确定因素：SST新智的股权分置改革与重大资产出售、新增股份吸收合并华丽家族、豁免上海南江（集团）有限公司及其一致行动人全面要约收购义务相结合，各事项互为条件，同步实施。其中任一项未获得批准或核准，包括未获得新智科技股东大会及主管部门的批准或核准，本次股改方案将不予实施。