贵绳股份(600992)公司产品结构改善提升盈利能力

类别:公司 机构:国元证券有限责任公司(2007-11-05合并前) 研究员:姚春雷 日期:2007-11-15

我们假设公司产品的价格随着主要原辅材料的价格波动而通向变化,这样,我们预测2007年每股收益为0.25元,2008年的每股收益为0.31元,2009年的每股收益为0.39元。由于目前国内市场给予金属制品类上市公司的07、08年的平均动态市盈率分别为43倍和31倍,考虑到公司存在整体上市的预期,我们给予公司30倍市盈率,参照公司08、09的业绩,公司的合理估值应该在9.30-11.70元。对比目前8.06元的股价,仍有一定的升值空间。因此,我们给予公司推荐的投资评级。