长城电工(600192)公司调研:业务增长点较多 风电项目值得期待

类别:公司 机构:上海证券有限责任公司 研究员:严浩军 日期:2007-09-07

投资评级为跑赢大市。根据公司目前的生产经营状况,预计07-08 年公司EPS 分别为0.26元和0.48 元,动态PE 值分别为65.42 倍和35.44 倍,高于国内的行业平均市盈率水平为53.53 倍和35.32 倍,公司的股价已反映其业绩和未来的发展。但是考虑到公司的风力发电机、风力发电传动控制系统、高压开关设备、浓缩苹果汁等产品面临广阔的市场发展前景,我们认为其市盈率水平可以高于08 年行业平均市盈率,达到40 倍左右,以此计算,公司的合理价格应为19.13 元,根据目前国内市场的状况,我们给予公司投资评级:未来六个月内,跑赢大市。