华神集团(000790)：2007年中报简评

维持"推荐"评级

    华神生物在实现利卡汀产业化的不断投入和研发过程中，不仅具备了合格的硬件，还锤炼出了一支高水平的科研团队，这使得华神集团在单抗药物产业化领域取得了一席之地。我们认为继利卡汀和氧化低密度脂蛋白检测试剂盒之后，华神集团仍有能力开发新的单抗药物。另外，华神集团对第四代三七药物进行系列化研发也已取得成果，公司将不仅凭借该系列产品进入现代中药领域，且将进入市场容量非常大的心脑血管用药领域。我们应当看到，华神集团目前的几块业务--动保生物疫苗、现代中药和单抗药物产业化均处于销售模式的探索中，存在一定的不确定性。但我们认为华神集团的业务架构比以往清晰，新业务平台的打造将进一步提升公司价值，因此维持"推荐"的投资评级。