长城电工(600192)半年报点评：公司盈利能力显著提高

盈利预测与投资建议。我们根据半年报披露的情况调整了公司的盈利预测，略微下调公司2007－2009年的每股收益分别为0.25、0.50和0.75元。虽然前期公司股价升幅较大且已经超过我们的短期目标价位，但综合考虑公司基本面情况的变化和消息面可能发生的变化，以及结合目前市场上风电板块平均市盈率超过50倍的估值比较，我们认为公司长期合理目标价位仍可达20元，我们维持对公司的“买入”评级。