锌业股份(000751)：步入上升通道

我们认为一季度业绩是全年的低点。如果定向增发顺利完成，公司短期资金紧张的局面将大为缓解。同时随着西藏锌矿的投产，公司的原料成本也会逐步下降。维持增持评级。