贵航股份(600523)年报点评:未来值得期待

类别:公司 机构:中航证券有限公司 研究员:帅再先 日期:2007-03-12

受益于汽车行业景气好转,公司汽车密封条业务大幅增长,使得公司业务收入和利润分别增长27.91%和40.92%。同时,2006年坏账准备等三项计提减少使得公司净利润达到1864万元,扭亏为盈。

    2007年汽车行业仍将保持加速增长势头,保守估计汽车产量达到850万辆,预计2007年公司汽车零部件业务收入增长20%以上。

    控股股东--贵航集团正在实施将其下优质资产注入公司。依据贵航集团资产情况及目前政策,初步估计注入的优质资产将为公司增加4000-8000万利润,每股收益提高0.19元-0.37元。

    控股股东将优质资产注入公司是大概率事件,注入资产极大地提高公司成长性,将每股收益增厚考虑进来,将大大降低公司动态市盈率,建议买入。