贵糖股份:没有享受到高糖价的好处

类别:公司 机构:中国民族证券有限责任公司 研究员:赵大晖 日期:2006-07-31

公司由于在原料、市场、治理结构方面的风险都比较大,而且国际市场糖价在下跌之中,因此无法享受较高的市盈率,在此给出18-22倍的合理市盈率。预计全年可实现每股收益0.10元,加上尚未股改的因素,计算出公司合理估值在2.5元-3.00元之间。2007年7月28日贵糖股份收盘价为7.89元,高出合理价位上先163%,因此给出投资建议“减持”。